Reverse Mortgage – är det för dig

Omvänd inteckningar har funnits ett tag och Institutionen för bostäder och stadsutveckling (HUD) enligt Federal Housing Administration (FHA) var en av de första att erbjuda dem.

Innan dykning i den djupa änden av en omvänd inteckning, måste du se till att du förstår vad det är, om du är berättigad, och vad som förväntas om du bestämmer dig för en.

En omvänd inteckning är ett bostadslån som gör att du kan låna mot eget kapital du har byggt upp i ditt hem under åren. De viktigaste skillnaderna mellan en omvänd inteckning och en mer traditionell inteckning är att lånet inte återbetalas förrän du inte längre bor i bostaden eller på din död, och att du kommer aldrig skyldig mer än hem värde. Du kan också använda en omvänd inteckning för att köpa en annan permanentbostad genom att använda kontanter tillgängliga efter du betala av din nuvarande omvänd inteckning.

En omvänd inteckning är inte för alla, och alla är inte stödberättigande. För en Home Equity Conversion Mortgage (HECM), HUD: s version av en omvänd inteckning, krav bland annat att du måste vara minst 62 år gammal, har ingen inteckning eller endast en mycket liten inteckning i fastigheten, vara aktuell på några federala skulder, närvara vid en session värd en HUD-godkända HECM rådgivare som ger konsumenterna information och fastigheten måste vara din primära bostad.

HUD baserar inteckning belopp om aktuella räntor, åldern på den yngsta sökande och mindre mängd av det beräknade värdet på hemmet eller FHA inteckning gräns för HECM. Finansiella krav skiljer sig avsevärt från mer traditionella bostadslån på att sökanden inte behöver möta kredit kvalifikationer, är inkomsten inte beaktas och ingen återbetalning krävs medan låntagaren bor i fastigheten. Utgående kostnader kan ingå i hemmet lånet.

Bestämmelser för fastigheten kräver att det vara ett småhus, en 1-4 enhet egenskap varvid låntagaren har ett av de enheter, en bostadsrätt som godkänts av HUD eller en tillverkad hem. Oavsett vilken typ av bostad, måste fastigheten uppfyller alla FHA byggnormer och krav översvämning.

Hecm erbjuder fem olika avbetalningsplaner för att du ska få din omvända beloppet bolån – Tenure, Term, kredit, Modifierad Tenure och Modifierad Term. Tenure gör att du kan få lika stora månatliga betalningar för den tid som minst en låntagare upptar egendom som permanent bostad. Term låter lika stora månatliga betalningar över en specificerad överenskomna antal månader.

Line of Credit kan du ta ut sporadiska belopp på ditt omdöme tills lånebeloppet nås. Modifierad Tenure är en kombination av månatliga betalningar till dig och en kredit för den tid du bor i hemmet tills det maximala lånebeloppet är nådd. Ändrat Term möjliggör en kombination av månatliga betalningar för ett visst antal månader och en kredit bestäms av låntagaren.

För en $ 20 avgift, kan du ändra dina betalningsalternativ.

Långivare återkräva kostnaden för lånet och ränta på din död eller när du inte längre bor i hemmet och ditt hem säljs. Du eller dina arvingar får vad som är kvar efter det att lånet återbetalas. Eftersom FHA försäkrar lånet, om intäkterna från försäljningen av ditt hem är inte tillräckligt för att täcka lånet, betalar FHA långivaren skillnaden. Tänk på att FHA avgifter låntagare försäkring för att täcka denna bestämmelse.

Det belopp du får låna, tillsammans med ränta ränta beror på många faktorer, och allt som bestäms innan du skickar din låneansökan.

För att ta reda på om en omvänd inteckning kan vara rätt för dig och att få mer information om FHA HECM programmet, besök HUD hecm hemsida eller ring en företrädare för National HECM Counseling Network på någon av följande organisationer:

* American Association of pensionärer – 1-800-209-8085
* Consumer Credit Counseling Service av Atlanta – 1-866-616-3716
* Pengar Management International – 1-877-908-2227
* Nationella stiftelsen för Credit Counseling – 1-866-698-6322