ompackning negativa kredit inteckningar

Vad gör man med en massiv paket av negativa kredit inteckningar som ingen vill köpa? Detta är ett dilemma många finansiella institutioner i det rådande ekonomiska klimatet. För flera år sedan var det lätt att godkänna tusentals bolån sedan bunta ihop dem tillsammans och sälja dem till en finansiell institution som en pensionsfond som har miljarder av investerarnas pengar att spendera.

Dessa dagar är dock de buntar av bostadslån som var tidigare mycket skattesatser och gav en god avkastning på investeringen är inte längre efterfrågas. Lösningen för bolåneinstitut är att paketera buntarna och sälja dem vidare i en annan form. Det sätt detta görs det för att strimla gamla portföljer av utlåning som såldes på så Collateralised Debt Obligations (CDO) och packa dem.

De negativa kredit inteckningar som har varit utsatta för standard på senare tid ingår nu i buntar av andra produkter. Detta innebär den slutliga produkten som skall säljas är mindre utsatt för inteckning standard. Varje bunt av bolån kommer att utsättas för några standardinställningar som vanligt i den finansiella sektorn men i en övergripande känsla av produkten kommer att bli säkrare och därför bör ge en sund avkastning på investeringen.

Syftet med denna finansiella ingenjörskonst är att bidra till att säkerställa att skulden inte utsätts för en nedgradering i AAA rating att många topp finansiella institut kräver för att köpa dem. Många panträtter obligationer som tidigare gavs högsta AAA-rating har nu liten chans att få ett sådant betyg beror på att alltför många mortgagors antingen har fallerat på sina bolån eller riskerar att göra det.

Den CDO marknaden har rasat i kölvattnet av kreditkrisen som tankades av uteblivna negativa kredit inteckningar. Den halv biljon pund marknad panträtter CDO som fanns förra året har helt försvunnit och har ersatts av en mindre marknad i ompaketerade värdepapper. Resultatet är att kreditmarknaden upplever ett dödläge som påverkar beloppet av medel för att lånas ut till villaägare.

Huruvida eller inte de ompaketerade CDO kommer att vara lika populär som de CDO själva återstår att se. Det har varit lite intresse av att köpa de ompaketerade produkter från finansinstitut. Detta är troligen att de innefattar samma negativa kredit inteckningar och andra hem produkter lån som löper risk för fallissemang – bara de har blandas in i vad som är förmodligen en mer tilltalande däck.

Det är tydligt att se att marknaden för sub prime lån har torkat upp. Långivare och investerare på alla nivåer är inte längre intresserade av att utfärda dem till husägaren eller investera i dem på högsta nivå. Banker och andra finansiella institut kan därför behöva titta på andra marknader för att hålla sina medel spottar i framtiden. Detta kan omfatta andra geografiska marknader som inteckning marknaderna i USA och EU verkar köra med full kapacitet.