oktober 2007 – bolåneräntor i Australien.

Bolåneräntor är ett hett ämne i Australien för tillfället. Två frågor är i spetsen för varje diskussion om bolåneräntor idag.

För det första finns det allmän oro bland låntagare i Australien att bolåneräntorna ytterligare kan öka på kort sikt. Den Reserve Bank har ökat officiella Cash Rate (OCR) ett antal gånger i år och det är för närvarande sitter vid 6,50% pa Dessa ökar omedelbart påverkar upplåningskostnad för låneinstitut, både bank och icke-bank, och som ett resultat bolåneräntor har också ökat, med banker standard rörlig ränta nu på 8,32% pa och andra långivare än banker generellt i marknaden med bolåneräntor omkring 7,75% pa Genom att öka OCR Reserve Bank är väl medveten om att boräntorna kommer att följa efter. Enligt stadgarna är Reserve Bank ansvarar för att utforma och genomföra penningpolitiken som ska bidra till:
(A) stabiliteten i valutan i Australien;
(B) upprätthållande av full sysselsättning i Australien, och
(C) det ekonomiska välstånd och välfärd för människorna i Australien.
Dessa mål har funnit praktiskt uttryck i ett mål för KPI-inflationen, med 2-3 procent per år. Styra inflationen bevarar värdet av pengar och är det huvudsakliga sättet på vilket penningpolitiken kan bidra till att skapa en bra grund för långsiktig tillväxt i ekonomin.
Så, hur en ökning i OCR och bolåneräntor hjälper generellt uppnå dessa inflationsmål? Eftersom bolåneräntor ökar hela Australien, låntagare har mindre överskott pengar att spendera, det är mindre efterfrågan på förbrukningsvaror, företagen har mindre pengar att investera och som ett resultat ekonomin dämpats och inflationen hålls i schack. Om ekonomin är för långsam Reserve Bank effektivt kan sänka boräntor (genom att minska OCR) och därigenom ge låntagare med mer överskottsmedel. Detta ökar efterfrågan på förbrukningsvaror och man ser en ökad ekonomisk aktivitet.

Det är ironiskt att eftersom i Australien vi njuter stark ekonomisk tillväxt och ha en anställning på en all time high hamnar vi hitta våra bolåneräntor ökar. Om vi ??skulle spara mer snarare än att spendera och låna, skulle inflationen inte ökar på den nivå det är och bolåneräntor skulle förbli stabil.

Men skulle de? Detta leder mig till den andra frågan, som har haft en betydande inverkan på bolåneräntor och har gjort rubriker i tidningar i Australien under de senaste månaderna. Under de senaste bolåneräntor i Australien har varit ganska mycket inhemskt driven (dvs. med Reserve Bank) men på senare tid har vi sett bolåneräntor påverkas av problem som uppstår i internationella finansmarknaderna. Den största boven i dramat är USA där det har varit utan motstycke inteckning standard som ha skrämt bort skulle vara globala långivare och investerare i bostadspapper. Även om bolåneräntor i Australien fortsatt relativt låg och standard här är inte ett stort problem (med andra ord de fortfarande är en bra investering), har den amerikanska standard krisen skrämma bort potentiella investerare. Som ett resultat av bolån är inte längre smak av månaden och de som fortfarande är beredda att investera söker en högre avkastning. Följaktligen kostnaden för fonder världsomspännande ökningar för skuldebrev och bolåneräntor i hela världen ökar som följd. Som noterats tidigare bankerna nuvarande standard bolåneräntor sitta vid 8,32% pa variabel som är upp till 0,50% mer än de som inte bankernas bolån med 7,75% pa Eftersom bankernas bolåneräntor var betydligt högre än de icke-banker innan effekterna av den amerikanska situationen, att de hittills har kunnat hålla sina skattesatser. De andra långivare än banker, som har historiskt prissatta sina bolåneräntor under bankerna, har varit tvungna att flytta sina bolåneräntor förr eftersom de helt enkelt inte har vinstmarginalerna, den “feta” i sin prissättning, vilket de flesta banker åtnjuter.
Bankerna strävar efter att vinna marknadsandelar med påståenden om att de håller sina bolåneräntor (8,32% per år) men förhoppningsvis låntagare inser att bolåneräntorna de icke-bank långivare inteckning manager förbli konkurrenskraftiga. De kanske också vill överväga där bostadsräntorna skulle vara utan inteckning manager konkurrerar med bankerna för deras verksamhet. Före den icke-bank inteckning manager kommer in på marknaden, innehöll bankernas bolåneräntor vinstmarginaler på upp till 3% per år Tillbaka på 1990-talet den icke-bank långivare kunde komma in på marknaden och konkurrera aggressivt om kunder eftersom de inte försökte maximera vinsten på bekostnad av låntagare utan snarare erbjuds bolåneräntor som var långt under de stora bankerna. Bankerna var inledningsvis ganska arrogant, hålla sina bolåneräntor och vinstmarginaler, tänkte att lägre boräntor inte skulle vara tillräckligt för att uppvakta låntagare. Lite visste de inser att de icke-banksektorn inte bara erbjöd lägre boräntor men även professionell och vänlig service. Det tog ca 3 år innan bankerna äntligen minskat sina marginaler och erbjöd bolåneräntor som var något mer konkurrenskraftig.

De kommande månaderna kommer att avgöra om den amerikanska bolånekrisen kommer att bli ett kortsiktigt problem för bolåneräntor eller om härdsmälta i USA kommer att ha en långsiktig inverkan på bolåneräntorna i Australien. Under tiden hålla ett öga på boräntorna över hela marknaden, sitta tight eftersom oavsett vilken långivare du är med, bolåneräntor under de närmaste månaderna kommer att vara lite oförutsägbara men oundvikligen kommer sannolikt att slå sig ner igen.