den amerikanska bolånemarknaden

Under de senaste 10 åren, flyttade bolånemarknaden från konventionella 20% dun, 30-årig fast ränta inteckning i en bolånemarknaden som presenterade överkomliga-baserade produkter, flexibla villkor och räntor som ofta dök upp “för bra för att vara sant “. Idag, med banker alltmer försiktiga med det kapital de sträcker sig till risk och med sekulariseringen marknaden i stort sett avslutad, de enda inteckningar finns till dagens potentiella hem köparen är dessa “konforma” inteckningar – den gamla hederliga 20% dun, 30-åriga hypotekslån – som finansieras av Freddie Mac och Fannie Mae eller inteckningar tillgängliga genom FHA till första köparna gången hem.

Varje gång en bank gör ett lån, det har att mejsla ut en del av sitt kapital baserat på regler som fastställts av Basel-överenskommelsen (internationella bankkoncerner normer). Precis som när en bank gör en investering – och ett lån till en bank är en investering tillgång – en vanlig mängd kapital används. Idén för banken är att göra den bästa avkastningen på kapitalet och ett 30-årigt lån är knappast en högavkastande produkt. Så, är bankerna nästan uteslutande vänder sig till Fannie och Freddie för att finansiera eventuella nya bolån som de gör, men eftersom Fannie och Freddie fick problem med för mycket inteckning risk själva, Fannie och Freddie är bara intresserade överensstämmer inteckningar. Fannie och Freddie betala banken för lånet och banken har pengar för att göra ett annat lån. Så, om du är en låntagare med särskilda behov eller ha inkomster för att ge ett hem som kräver en inteckning större än överensstämmande normer (den övre gränsen varierar från ort baseras på rådande bostadsmarknaderna), har du nästan inga alternativ.

Eftersom de starkare bankerna fram? särskilt de lokala gemenskap banker? det kommer att bli en återgång till? portfölj? utlåning eller inteckningar som gjorts av en bank som är avsedda att finansieras av banken? s interna finansiering (främst inlåning) och som är utformade för att stanna på banken? s balansräkning i form av skuldkonsolidering. Det är lån som betalar banken en spread (inteckning kupongen minus banken? S upplåningskostnad) över tiden.

Resultatet utsikterna för ett sådant lån är en långsiktighet och igen, inte alltför lockande för många institutioner, särskilt de behöver för att tjäna pengar för att täcka tidigare förluster. Antalet banker i denna marknadsnisch är sannolikt små. Under tiden, vad kan en icke överensstämmande låntagaren göra? Vänta.