Allt om banken lösa ut – del 1

Frasen “credit crunch” har varit fast etsat in i historieböckerna tack vare de otaliga medierapportering som cirkulerar runt om i världen under de senaste åren. Frasen har myntats för att sammanfatta i några få ord de massiva problem med banksystemet i hela den utvecklade världen. Medan termen har använts för att märka många händelser och omständigheter engulfing världen, i huvudsak det innebär bankerna är ovilliga att låna ut pengar. Kreditmarknaden har knastrade och det visar sig vara svårt att fixa.

Vid roten av problemet är subprimelån. Dessa inteckningar är lån som lånas ut till låntagare av tvivelaktig återbetalningsförmåga balans och ränta. Lånen säkrades mot bostadsfastigheter i hela den utvecklade världen, särskilt i USA trots att de utfärdades också i andra länder såsom Storbritannien, och efter en tillräckligt stor del av dessa inteckningar fallerat de finansiella institut som ägde dem insåg plötsligt att de var värda mycket mindre än man tidigare trott.

De finansiella institutioner som äger högt värderade obligationer innehållande en procentandel av subprimelån var, och fortfarande är, finns överallt i världen. Detta är anledningen till de problem som denna typ av inteckning produkt som mestadels beviljades i USA, har spridit sig till andra länder. En finansiell institution som en bank i Japan, till exempel, kan ha investerat i en obligation skapas i Storbritannien som innehåller subprimelån som sedan har gått dåligt. De tillgångar (dvs. obligationer) i balansräkningen för den japanska banken kommer då att bli mindre värdefulla så substansvärde institutet kommer att minska. När detta händer den japanska banken kommer att bli mindre benägna att köpa fler finansiella produkter som innehåller subprimelån, vilket bidrar till att frysa flödet av krediter över hela världen. Förvärrar problemet är att ingen annan institution kommer att köpa obligationen från japansk bank, så det är fortfarande i sin balansräkning som negativt påverkar bolagets aktiekurs.

Genom exemplet ovan kan man se hur en våg av dåliga bolån i ett land kan bidra till en kreditåtstramning på andra sidan av världen. Detta scenario är den grundläggande orsaken till kreditkrisen och, även om det fortfarande är ett relativt nytt fenomen, har en effektiv lösning på problemet ännu inte hittats.

Nedfallet från de första stadierna av kreditkrisen är utan motstycke. Finansiella institut som tidigare ansågs vara värda hundratals miljarder dollar stänga sina dörrar och sköt sin personal. Banker som har verksamhet i mer än ett sekel har sett sina vinster dopp i massiva förluster och har nationaliserades av sina respektive regeringar. Företag av alla storlekar som är verksamma i en mängd olika marknader har gått i konkurs eller helt stängd lämnar sin personal arbetslösa. Även några av de största företagen i världen, notably de tre stora biltillverkarna i USA, har tiggt hatten i handen för statliga lån för att bidra till att säkerställa deras överlevnad.

Aldrig tidigare har mänskligheten upplevt en situation där biljoner dollar över hela världen har blivit fryst på de finansiella marknaderna, vilket leder till sådana katastrofala följder för företag och privatpersoner.